NEW YORK - Il pacchetto Paulson da 700 miliardi tiene: anche se Amministrazione e Congresso continuano a negoziare in queste ore e probabilmente continueranno nella notte, tutti i futures (intorno alle ore 18 italiane) sono al rialzo, il Dow Jones guadagna 120 punti, il Nasdaq 31 l'indice S&P 500 42,8 punti. Il segnale è chiaro: nonostante le possibili divergenze politiche, il mercato dà per certo che il pacchetto sarà approvato nella sua forma più semplice, che i 700 miliardi di dollari saranno resi disponibili in tranche da 50 miliardi l'una per acquistare titoli senza valore di mercato dalle banche in difficolta' e che il Tesoro otterra' l'autorizzazione di gestire in piena autonomia l'operazione (al riparo da eventuali azioni legali e dall'intervento dei tribunali), assumendo esperti di mercati, gestori di fondi e intermediari specializzati per investire i 700 miliardi di dollari e non burocrati del Tesoro.
Il progetto di legge inviato nella notte di ieri al Congresso e' lungo appena due pagine e mezza. Hank Paulson il segretario al Tesoro, ha voluto mantenere il linguaggio del documento e le richieste quanto piu' semplici possibili, per due ragioni, per evitare che lavorando su un documento molto lungo sia piu' facile inserire emendamenti anche importanti, ma anche per poter aver maggiore flessibilita' di intervento su altri fronti che potrebbero aprirsi in quella che resta comunque una fase incerta per il mercato.
L'economista Nouriel Roubini, professore a New York University, uno dei primi ad anticipare il pericolo di questa crisi, ritiene che il pacchetto dovrebbe poter stabilizzare il settore finanziario, ma non evitera' la recessione nel corso del 2009, anche se si trattera' di una recessione piu' breve di quella che avrebbe potuto essere senza un deciso intervento del governo americano: «Il treno recessivo ha gia' lasciato la stazione – ha dichiarato Roubini – ma sara' un viaggio in recessione di 18 mesi e non di cinque anni come avrebbe potuto essere".
Nel frattempo continua l'esame del piano e il braccio di ferro politico: i democratici vorrebbero aggiungere al progetto di legge delle misure per aiutare direttamente le famiglie in difficoltà con il pagamento dei mutui e a rischio pignoramento, l'amministrazione per ora resiste ma forse dovra' cedere anche per considerazione politiche di natura elettorale. Il piano riguarderà anche le banche straniere che operano negli Stati Uniti. «Dobbiamo essere precisi e rapidi per stabilizzare i mercati, che la momento sono ancora fragili», è la vera priorità di Paulson così come l'ha comunicata nel corso della trasmissione domenicale "This Week", in onda sull'emittente televisiva Abc. «Odio avere dovuto fare questo», ha ammesso l'ex numero uno di Gldman Sachs, sottolineando comunque che si è trattato di una mossa necessaria, vista la crisi economica e finanziaria che ha investito il Paese. Il ministro è apparso comunque ottimista. «È una situazione da cui possiamo uscire», ha detto. L'auspicio dell'amministrazione Bush è che altri paesi della comunità finanziaria internazionale prendano misure analoghe da quelle decise dagli Usa.
Per il resto si attende l'apertura di domani, si attendono posizioni piu' chiare dei politici e il completamento di operazioni gia' avviate come la fusione tra Merrill Lynch e Bank of America che, per la prima volta riflette nel titolo Merrill il prezzo concordato per la vendita, 29 dollari per azione (il titolo è trattato poco al di sotto di 29 dollari, ma prima dell'annuncio del pacchetto di salvataggio era scambiato a 20 dollari). Si attendono lumi sul destino di Morgan Stanley e su quello di Goldman. E andranno avanti con i progetti di fusione? Oppure, ora che i loro titoli si sono stabilizzati cercheranno di restare indipendenti?
Nella bozza di legge, l'amministrazione chiede al Congresso l'autorizzazione per l' acquisto di pacchetti di mutui senza apparente valore di mercato con un forte sconto sui loro valori di libro – anche venti centesimi sul dollaro, si dice – e si impegna a restare "nei limti massimi di 700 miliardi di dollari", anche se alcuni ritengono che il costo finale potrebbe essere molto piu' alto. Si chiede anche aumento dei limiti statutari imposti sul debito federale da 10.600 miliardi di dollari a 11.300 miliardi di dollari. Si pone anche un limite temporale di due anni. Per ora non e' specificato che cosa' succedera' alla fine dei due anni.
Come si e' detto, il Tesoro organizzera' dei veri e propri fondi di investimento gestiti ad hoc da specialisti del settore o si potra' appoggiare a fondi esistenti. Comunque sia, l'auspicio e' quello di ripulire i bilanci delle banche, di creare un enorme parcheggio dove saranno piazzati i titoli che oggi non hanno mercato, con l'obiettivo di riportare la normalita' delle contrattazioni su titoli con valori di mercato piu' facilmente identificabili.
Nel giro di due anni, una volta recuperata la piena normalita' e liquidita' del mercato, il Tesoro potra' cominciare a rivendere i titoli in portafoglio con l'obiettivo di fare un buon profitto, magari caricando cinquanta o sessanta centesimi sul dollaro. La percentuale dei mutui insolventi infatti e' per ora relativamente contenuta, e' la crisi di sfiducia a livello globale ad aver creato un effetto domino senza precedenti. Per questo alcuni ritengono che se le coase andranno davvero cosi' il Tesoro potra' uscire da questa operazione con pochi danni sul bilancio dello stato.
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