La Fed “falco” mette il freno alle Borse, Milano chiude a +0,5%. Wall Street tentenna, ma chiude positiva

(Il Sole 24 Ore Radiocor) - La linea dura di Jerome Powell su inflazione e tassi ha preoccupato, ma senza spaventarle, le Borse europee nell'ultima seduta del 25 agosto. Se da un lato, infatti, il numero uno della Fed ha confermato nelle battute iniziali del suo discorso da Jackson Hole un tono da “falco” rispetto alla stretta monetaria («l’inflazione rimane troppo alta e rimaniamo intenzionati ad alzare ancora i tassi»), dall’altro ha lasciato intendere come nessuna decisione, al momento, sia stata presa a priori: «Ai prossimi meeting guarderemo alla totalità dei dati» e su questa base «decideremo con cautela». Da qui la reazione dei mercati che, inizialmente prudenti, hanno impiegato diversi minuti per interpretare le parole del banchiere centrale, rallentando sul finale ma senza registrare brusche cadute (idem Wall Street, con il Dj in rialzo ma preda della volatilità). E più tardi toccherà alla presidente della Bce, Christine Lagarde, dire la sua sulla stretta monetaria. Nell’attesa, la migliore del Vecchio Continente alla fine della giornata è proprio Piazza Affari, dove l’indice FTSE MIB chiude in positivo con il traino di banche e auto, facendo leggermente meglio dei principali indici del Vecchio Continente, dal DAX 40 di Francoforte al CAC 40 di Parigi e il FT-SE 100 di Londra.

Settimana di rialzi per le principali Borse europee, in un periodo per i mercati segnato dai conti record del colosso dei chip Nvidia, che hanno riacceso i riflettori su tutto il comparto tech, e dalla lunga attesa per il simposio di Jackson Hole, con Jerome Powell ha fatto capire come la stretta monetaria non sia, in ogni caso, ancora terminata. La migliore nel bilancio delle cinque sedute (21-25 agosto) è stata Piazza Affari, che porta a casa un guadagno settimanale dell’1,6% grazie al traino di utility e banche (che hanno beneficiato delle indiscrezioni sulle modifiche in parlamento alla tassa sugli extra-profitti). Sul secondo gradino del podio si piazza Londra (+1%) seguita da Parigi (+0,9%). Sopra la parità anche Madrid (+0,8%) e Francoforte (+0,4%); che fa i conti con il rallentamento dell'economia tedesca. Stringendo lo sguardo sui singoli titoli del Ftse Mib, in cima agli acquisti settimanali degli investitori si trovano Prysmian (+5,4%), Hera (+5,3%) ed Erg (+4,9%). In fondo, Unipol e Tenaris (entrambe a -2%) e soprattutto Mps (-3,7%) segnata nell’ultima giornata di contrattazioni dalle ipotesi di revisione delle detrazioni e deduzioni fiscali allo studio del governo per reperire risorse in vista della legge di Bilancio, che potrebbe rendere, secondo gli analisti, meno agevole il processo di privatizzazione dell'istituto.

Gli indici statunitensi continuano in rialzo fino alla chiusura, in una seduta resa volatile dalle dichiarazione del presidente della Federal Reserve Jerome Powell al summit di Jackson Hole. Il Dow Jones guadagna lo 0,73% a 34.346,96 punti, il Nasdaq avanza dello 0,94% a 13.590,67 punti mentre lo S&P 500 registra un +0,67% a 4.405,73 punti. La traiettoria dei mercati è stata anche dettata dall'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi con il rendimento del decennale che è salito di quasi 2 punti base al 4,245% dopo il discorso del presidente della Fed. Intanto la fiducia dei consumatori rilevata dall'università del Michigan per il mese di agosto è scesa a 69,5 punti con le prospettive sull'inflazione per il 2024 cresciute al 3,5%. Sul fronte azionario i titoli energetici viaggiano su terreno positivo con Devon Energy, Valero e Chevron. JetBlue è in calo dopo che alcuni documenti giudiziari hanno rivelato che potrebbe aumentare i biglietti del 40%, dopo la fusione con Spirit. Le azioni di WeWork stanno perdendo il 5,5%, dopo la notizia che starebbe partecipando a trattative con gli istituti di credito su una potenziale dichiarazione di fallimento.

Tra i principali titoli milanesi, rimbalza a fine seduta Iveco Group dopo la recente debolezza. Toniche le banche con Unicredit e le utility con Italgas. In salita Eni che potrebbe vendere il 10%-15% di Plenitude entro la fine dell'anno. In coda Banca Mps, il cui processo di privatizzazione potrebbe risentire di eventuali modifiche dei bonus fiscali da parte del Governo. Gli acquisti hanno premiato, tra gli altri, anche Snam Rete Gas, Banca Mediolanum, Banca Generali, mentre sul fronte opposto perdono terreno Nexi, Tenaris e Amplifon.

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Sul fronte macro, nel secondo trimestre il Pil della Germania è risultato invariato rispetto al trimestre precedente mentre è sceso dello 0,2% rispetto allo stesso trimestre del 2022. Sono i dati definitivi che confermano quelli provvisori già rilasciati. Inoltre, è peggiorato più delle attese il clima di fiducia delle imprese tedesche misurato dall'istituto Ifo. Ad agosto l'indice è sceso a 85,7 punti dagli 87,4 punti registrati nel precedente mese di luglio. Le stime erano per un calo in misura un po' meno marcata, a 86,5 punti. L'indice delle condizioni correnti si restringe a 89 punti dai 91,4 di luglio; l'indice delle aspettative cala a 82,6 da 83,6 punti.