Borse, realizzi dopo il rally di gennaio: i listini al test di Fed e Bce

(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Le Borse europee chiudono in rosso complici i realizzi dopo il rally dell'ultima settimana (+2,6% Milano che da inizio anno è salita dell'11% circa) fiaccate anche dall'inflazione spagnola in aumento a sorpresa e dal Pil tedesco sotto le attese. Gli operatori aspettano al varco Bce e Federal Reserve (ma anche la Bank of England si pronuncerà in settimana sui tassi) per capire se la stretta monetaria proseguirà come da attese o se ci sarà un rallentamento alla luce dei segnali positivi che stanno arrivando dall’inflazione. Le date cerchiate in rosso sul calendario, che sarà fitto di dati macro, sono due: mercoledì tocca all'istituto centrale americano, il giorno dopo a Eurotower e alla Bank of England.

Il FTSE MIB, il migliore della settimana scorsa, ha chiuso in calo contenuto mentre è stato l'AEX di Amsterdam l'indice più penalizzato. In controtendenza il FT-SE 100 di Londra e lo Smi di Zurigo. Sul fronte macro, i riflettori sono stati puntati sul Pil tedesco (rivisto al ribasso a -0,2% nel quarto trimestre e +1,1% su anno, con un +1,8% nel 2022), l'inflazione in Spagna (-0,3% a gennaio e in rialzo a sorpresa a +5,8% su anno) e la fiducia economica nell'Eurozona (in rialzo a 99,9 punti a gennaio), mentre prosegue la stagione delle trimestrali, che da martedì entra nel vivo anche in Italia con Unicredit. Saranno le banche le protagoniste con big come Ubs, Santander, Deutsche Bank e Intesa Sanpaolo a pubblicare i risultati di fine 2022.

In rosso Wall Street all'inizio di una settimana incentrata sulla decisione della Federal Reserve sui tassi d'interesse e su una serie di trimestrali, in particolare quelle delle Big Tech. Per quanto riguarda la Fed, gli analisti prevedono un rialzo di 25 punti base, dopo quattro rialzi di 75 punti e uno di 50 punti, che hanno portato i tassi al 4,25%-4,5%, il massimo in 15 anni. In settimana, circa il 20% delle società sullo S&P 500 pubblicherà i conti finanziari, tra cui McDonald’s, Ups, Pfizer, Spotify, Snap, Amd e General Motors nella giornata di martedì, Peloton e Meta Platforms il giorno dopo, Apple, Alphabet, Amazon, Ford, Starbucks e Qualcomm nella giornata di giovedì. Il calo più consistente è quello dell'indice NASDAQ COMP che nell'ultima sessione aveva toccato i massimi da luglio.

Tra i titoli rallenta Tesla, che è il peggiore sullo S&P 500: la scorsa settimana, il titolo ha guadagnato oltre il 33%, grazie a ricavi record e utili sopra le attese; nell'ultimo mese, ha guadagnato oltre il 44%, ma resta in calo del 22% rispetto a tre mesi fa. Restando nel settore, Ford Motor è in calo dopo aver deciso di aumentare la produzione e di ridurre i prezzi del suo crossover elettrico Mustang Mach-E, proprio in scia a Tesla, che ha ridotto i suoi prezzi anche del 20%. Sul Dow Jones, tra i migliori c'è American Express: venerdì, ha guadagnato oltre l'11% grazie a una guidance per il 2023 superiore alle attese e a un aumento dei dividendi del 15%.

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Sul Ftse Mib, scatto per Telecom Italia, con indiscrezioni di stampa che davano Cdp pronta a mettere sul piatto fino a 24 miliardi e Vivendi che a stretto giro bollava questa valutazione come «lontanissima» rispetto a quello che, a detta dei francesi, sarebbe il valore congruo dell’infrastruttura. Acquisti anche su Banca Pop Er e Unicredit alla vigilia dei conti trimestrali, con l'istituto bancario guidato da Andrea Orcel che sarà il primo tra le big italiane. Hanno perso quota tra i petroliferi Tenaris e molte utility come Enel, Italgas, Hera. Deboli i titoli dell’auto (Stellantis, Iveco Group) con gli analisti che vedono in calo le prospettive del settore. L’ipotesi di maxi-commesse da parte dei governi di Italia e Francia per il consorzio europeo Mbda ha sostenuto il titolo Leonardo - Finmeccanica: secondo i rumors, nell’incontro tra i ministri della Difesa di Italia e Francia, venerdì scorso, si sarebbe trovato un accordo per l’acquisto congiunto di 700 missili terra aria Aster-30 prodotti da Mbda per il sistema di difesa Mamba Samp-T destinati all’Ucraina (ma il Governo italiano ha smentito). Giù Diasorin complice la decisione degli analisti di Intermonte di togliere la raccomandazione "acquistare" sul titolo del gruppo di diagnostica.