Rendimenti Btp toccano il 5%, spread verso 200 punti. Tonfo del petrolio

(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Non si allenta la tensione sulle Borse europee che non riescono a trovare il rimbalzo dopo due sedute consecutive in rosso. Le prospettive di elevati tassi di interesse per un lungo periodo, accanto alle tensioni sul mercato obbligazionario, continuano a tenere sotto pressione gli indici azionari, che chiudono poco mossi. Dopo le dichiarazioni di molti rappresentanti della Federal Reserve, che hanno ribadito la previsione di tassi alti per molto tempo, anche la presidente della Bce, Christine Lagarde, ha confermato la posizione di Francoforte per una politica monetaria sufficientemente restrittiva finché sarà funzionale a frenare l'inflazione. A Milano il Ftse Mib è scivolato dello 0,17%, quando a Parigi il Cac40 ha chiuso invariato, a Francoforte il Dax40 è salito dello 0,1%, ad Amsterdam l'Aex dello 0,17%, mentre a Londra il Ftse100 ha perso lo 0,77 per cento. Chiusura positiva per gli indici a Wall Street: Dow Jones +0,38%, S&P 500 +0,80%, Nasdaq +1,35 per cento. 

Le Borse continentali sono reduci da due sedute consecutive di flessione, che hanno riportato l'Eurostoxx50 ai livelli di marzo, a causa delle tensioni sul mercato obbligazionario a cui si aggiunge il caos al Congresso statunitense, con la sfiducia dello speaker della Camera Kevin McCarthy finito nel mirino di alcuni deputati repubblicani in un momento cruciale come quello del dibattito sul bilancio federale. La legge di bilancio americana, infatti, deve essere approvata entro il 17 novembre ma ora, con l'attuale vuoto di potere alla Camera, anche quel termine è a rischio.Sul fronte si guarda anche alla lettura di settembre dell'indice Ism sul terziario (sceso a 53,6 punti Ism, in linea con le stime) e ai numeri sull'occupazione nel settore privato (+89.000 posti a settembre, dato più basso da gennaio 2021).

In generale, la prospettiva di tassi di interesse elevati per "molto tempo", come ribadito tra gli altri dal numero uno della Federal Reserve di Atlanta, Raphael Bostic, sta facendo accelerare le vendite sui mercati obbligazionari soprattutto sulle scadenze più lunghe anche perché gli operatori hanno davanti un periodo di abbondanti emissioni di titoli, osservano gli analisti di Unicredit. Questi fattori in Europa hanno spinto il rendimento del BTp a 10 anni anche sopra il 5% (il 30 anni rende quasi il 5,5%) e il Bund al 3% (3,22% il trentennale). prima di ripiegare leggermente.

Sulla base della nostra valutazione attuale, «riteniamo che i tassi d'interesse chiave della Bce abbiano raggiunto livelli che, se mantenuti per una durata sufficientemente lunga, contribuiranno in modo significativo al ritorno tempestivo dell'inflazione al nostro obiettivo a medio termine». Lo ha detto la presidente della Bce Christine Lagarde dando il via a Francoforte alla conferenza sulla politica monetaria. Le decisioni future della Bce - ha aggiunto Lagarde - continueranno ad essere basate sui tre criteri dell'outlook dell'inflazione, delle dinamiche dell'inflazione di fondo e sulla forza della trasmissione della politica monetaria e «garantiranno che i tassi d'interesse siano fissati a livelli sufficientemente restrittivi per tutto il tempo necessario».

Chiusura su livelli invariati per lo spread tra BTp e Bund che ha tenuto le posizioni malgrado la fiammata in apertura del rendimento decennale italiano. A fine giornata, il differenziale di rendimento tra il BTp decennale benchmark (Isin IT0005518128) e il pari scadenza tedesco si è attestato a 196 punti, stabile rispetto al riferimento di ieri. In lieve calo, invece, il rendimento del BTp decennale benchmark che ha terminato gli scambi al 4,90%, dal 4,91% del closing di ieri, dopo aver superato in mattinata la soglia del 5%, al 5,01%, tornando su livelli che non si vedevano dalla fine del 2012.