Borse, caos banche arriva in Ue con Deutsche Bank nel mirino. Milano chiude a -2,2% ed è maglia nera

(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Le banche in profondo rosso (-4,2% l'Euro Stoxx 600 di settore), con Deutsche Bank nel mirino, hanno tenuto in scacco le Borse europee. Gli indici, vittime dell'ansia sulla tenuta del sistema finanziario, hanno chiuso la settimana in netto ribasso, pur riducendo i cali rispetto ai minimi della sessione: Milano ha ceduto il 2,23%, finendo comunque la settimana con un aumento complessivo di circa un punto e mezzo, Parigi l'1,74%, Francoforte l'1,66%, Londra l'1,26%, Madrid l'1,98% e Amsterdam l'1,58%. Gli indici di Wall Street recuperano in chiusura: il Dow Jones guadagna lo 0,41%% a 32.238,15 punti, il Nasdaq avanza dello 0,31% a 11.823,96 punti, mentre lo S&P 500 cresce dello 0,57% a 3.971,18 punti. .

Gli investitori, nonostante le "corsa alla rassicurazione" di autorità di regolamentazione, istituzioni e Governi, sono andati a caccia degli anelli deboli della catena. E' successo negli Stati Uniti - dove traballano altri istituti come Comerica e Keyport e la segretaria al Tesoro Janet Yellen ha convocato una riunione di urgenza del Consiglio di supervisione sulla stabilità finanziaria - e in Europa, dove sotto tiro sono finite appunto Deutsche Bank (-8,6%), che riscatterà in anticipo i titoli Tier 2 subordinati da 1,5 miliardi di dollari a tasso fisso con scadenza al 2028, e due altre banche tedesche, che non rimborseranno i titoli AT1 che avevano l’opzione «call» in arrivo: una scelta a discrezione degli istituti ma che sorprende il mercato perché continuando a tenere in vita quei titoli gli istituti dovranno riconoscere ai possessori rendimenti nettamente più elevati. Il cancelliere tedesco Olaf Scholz ha comunque voluto ribadire la stabilità di Deutsche Bank e dell'intero sistema bancario ma le sue parole non hanno sopito il malumore delle piazze finanziarie.

E' tornata dunque in equilibrio la seduta di Wall Street dopo la debolezza iniziale dovuta alle nuove turbolenze nel settore bancario causate da Deutsche Bank. I timori sulla tenuta del sistema bancario e sulla crescita dell'economia sono tornati in primo piano anche sulla sponda americana dell'Atlantico, nonostante le rassicurazioni arrivate dalla segretaria al Tesoro statunitense, Janet Yellen, che ha detto che il piano di aiuti d'emergenza a garanzia dei depositi dei clienti di Silicon Valley Bank e Signature Bank, le due banche chiuse due settimane fa, potrebbe essere garantito in futuro anche ad altre banche, se necessario. "Il sistema bancario negli Stati Uniti e' ancora molto forte e resiliente, ed e' in ottima forma", ha detto oggi il presidente della Fed di St. Louis, James Bullard. Sull'azionario, in calo molti titoli delle banche statunitensi: Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America. In forte calo anche i titoli energetici, visto il deciso calo del prezzo del petrolio Wti. Il titolo di Activision Blizzard guadagna oltre il 5% ed e' il migliore sullo S&P 500, dopo che l'autorità per la concorrenza del Regno Unito ha detto di non credere più che l'acquisizione di Activision da parte di Microsoft possa portare a una riduzione della concorrenza nel settore dei videogiochi.

Cosi', anche a Piazza Affari, le banche hanno pagato il conto più salato, con ribassi arrivati durante la seduta anche oltre il 6% (alla chiusura Banco Bpm, Banca Pop Er e Unicredit registrano i cali maggiori). I finanziari hanno trascinato al ribasso anche il resto del Ftse Mib, che ha visto solo Diasorin registrare guadagni di una certa entità, rimbalzando dopo il calo della vigilia. Ha retto anche Recordati, con il comparto farmaceutico. Su Unicredit l'attenzione degli analisti e del mercato, visto il turbine di notizie riguardanti i titoli Additional Tier 1 degli altri istituti, ha riguardato l'arrivo nei prossimi mesi della prima finestra utile per il richiamo anticipato dei titoli. Secondo quanto circolato sul mercato, Unicredit resta intenzionata a richiamare il prestito perpetuo "Additional Tier 1" collocato a maggio 2017 alla prima finestra utile che scatta il 3 giugno prossimo. L'At1 di Unicredit, emesso per un ammontare di 1,25 miliardi, paga una cedola a tasso fisso per i primi 6 anni pari a 6,625% all'anno pagata su base semestrale. Se non venisse esercitata la facolta' di rimborso anticipato, la cedola verrebbe ridefinita a partire da giugno 2023 e a intervalli di 5 anni sulla base del tasso swap di pari scadenza vigente al momento maggiorato di 638,7 punti base, calcolato su base annuale e ricalcolato su base semestrale in conformità con le convenzioni di mercato.

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Deutsche Bank è caduta del 9% alla Borsa di Francoforte, mentre i Credit default swap (i derivati di copertura contro il rischio di default dell'emittente) della banca sono schizzati verso l'alto, in un mercato che torna a concentrarsi sulle preoccupazioni per lo stato di salute del settore, puntando i riflettori in particolare sulla principale banca tedesca. Nel mese di marzo la quotazione della banca è calata di quasi il 32 per cento. I Credit default swaps a 5 anni di Deutsche Bank sono saliti a 198 punti base nella mattinata - livelli record secondo gli operatori - dopo avere chiuso a 141 punti base.