Borse, Nasdaq e Piazza Affari (+14%) guidano la corsa del trimestre

A marzo, gli statunitensi si sono dimostrati meno ottimisti sull'economia rispetto al mese precedente. L'indice preliminare sulla fiducia redatto mensilmente dall'Università del Michigan è stato pari a 62 punti (63,4 in prima lettura), dopo i 67 registrati alla fine di febbraio; le attese erano per un dato a 63 punti. La componente che misura le aspettative per il futuro è scesa da 64,7 a 59,2 (61,5 in lettura flash), quella sulla situazione attuale è scesa da 70,7 a 66,3 (66,4 in prima lettura). Per quanto riguarda l'inflazione, le aspettative a un anno sono scese dal 4,1% al 3,6% (3,8% in prima lettura), contro attese per un dato al 3,8%, quelle a cinque anni sono rimaste invariate al 2,9% (2,8% in lettura flash), contro attese per un 2,8%. Nel febbraio 2020, prima dell'inizio della pandemia, l'indice era a 101 punti.

A Milano bene Nexi, titolo della società di sistemi di pagamento molto sensibile ai movimenti dell'inflazione, e in luce Moncler con tutto il lusso sostenuto dai dati cinesi.Erg premiata dagli investitori grazie al piano energetico del governo inglese, Paese in cui è esposto il gruppo ligure, che insiste su decarbonizzazione e rinnovabili. In calo banche ( Finecobank, Banco Bpm, Banca Pop Er) e settore healthcare (Diasorin, Recordati).

Nel resto del listino milanese, la richiesta aggiuntiva di informazioni da parte dell'Antitrust Usa sulla cessione del business del Nitinol ha frenato Saes Getters. La società ha reso noto di aver ricevuto dalla Federal Trade Commission (Ftc) una richiesta di informazioni integrative sulla prevista cessione del business del Nitinol a Resonetics, allungando così potenzialmente i tempi dell'operazione, che riguarda le controllate Memry e Saes Smart Materials e ha un controvalore di 900 milioni di dollari. In particolare, la procedura attivata dall'Antitrust Usa estende il periodo di attesa prima che le parti possano chiudere la transazione fino a 30 giorni a decorrere dal momento in cui Saes e Resonetics avranno ottemperato alla richiesta di informazioni integrative (processo che si prevede possa durare qualche mese). Per gli analisti di Intermonte, «la richiesta di informazioni aggiuntive da parte dell'Antitrust Usa ritarda di alcuni mesi il closing del deal che ci attendevamo a inizio aprile. Tenuto conto che Resonetics non ha attività nell'applicazione di leghe a memoria di forma nel settore medicale riteniamo comunque che i rischi di non andare al closing siano comunque bassi», confermando sul titolo il giudizio "outperform" con target di prezzo a 39 euro. Più cauti gli analisti di Equita che hanno abbassato il giudizio sul titolo da "buy" a "hold" con prezzo obiettivo a 35 euro.

In Europa bene i titoli delle compagnie aeree, promossi da un report di Deutsche Bank, che prevede per il 2023 utili superiori alle previsioni. Il primo trimestre di quest'anno - indica il rapporto - potrebbe ancora evidenziare delle perdite per le compagnie aree, con il mercato ancora preoccupato per l'aumento dei prezzi e il possibile rallentamento dell'economia, tuttavia per l'intero 2023 la stima e' di un aumento degli utili e un calo nel debito, fattori che messi insieme potrebbero dare forza alle quotazioni in Borsa.

Con il riscatto del settore bancario Piazza Affari ha recuperato il 4,7% nell'intera settimana e ha messo a segno la performance migliore insieme a Madrid (+5%). Il rimbalzo non è stato sufficiente a portare in positivo il bilancio di marzo (-1,3%), mese caratterizzato dalla forte turbolenza del comparto del credito accesa dal crack di Svb Bank e degli istituti regionali americani, dall'intervento repentino di Ubs per mettere in sicurezza Credit Suisse e dai timori di un contagio esteso anche a Deutsche Bank. Se il segno negativo complessivo per il Ftse Mib e per l'Ibex35 (-1,7%) è stato determinato essenzialmente dai titoli degli istituti bancari (14,1% il sottoindice Stoxx di settore), sul -3,1% di Londra, la peggiore, ha influito anche l'immobiliare. L'andamento del primo trimestre del 2023 per le Borse europee è largamente positivo per le principali piazze dell'Eurozona: Milano resta la migliore con +14,4% seguita dal 13,1% di Parigi e dal +12% di Francoforte e Madrid. Londra da inizio anno segna un contenuto +2,4%.

Sul fronte dei cambi, l'euro torna sotto quota 1,09 dollari e vale 1,087 da 1,0908 giovedì in chiusura. La moneta unica è indicata anche a 144,35 yen (da 144,75), mentre il rapporto dollaro/yen è a 132,8 (132,70). Per quanto riguarda il mercato dell'energia, è in rialzo il prezzo del petrolio: il future maggio sul Wti è a 75 dollari al barile, mentre l'analogo contratto sul Brent sale a 79,6 dollari. In netto rialzo a 47 euro per megawattora il prezzo del gas naturale sulla piattaforma Ttf di Amsterdam.

Rendimenti, in calo, dopo i dati sull'inflazione in Europa e Usa, sul mercato secondario Mts dei titoli di Stato europei. A fine giornata, il differenziale di rendimento tra il BTp decennale benchmark (Isin IT0005518128) e il pari scadenza tedesco, che aveva aperto le contrattazioni a 186 punti base, rispetto ai 185 del closing di ieri, scende a 181 punti. I rendimenti sono generalmente in calo, ma mentre quello del BTp scende dal 4,22% al 4,12%, quello tedesco mostra un calo meno deciso, dal 2,37% al 2,31% per cento. Di conseguenza si restringe lo spread tra BTp e Bund tedesco.