Italo, una newco per Gip e Aponte. Assicurazioni pronte a salire a bordo

Il gruppo Msc della famiglia Aponte mette sul piatto degli americani di Global Infrastructure Partners (Gip) un’offerta in esclusiva per l’acquisizione dei treni Italo - Nuovo Trasporto Viaggiatori e ora studia l’architettura finanziaria del deal.

Sul tavolo c’è infatti un’operazione complessa, che prevederebbe la costituzione di un cosiddetto “continuation fund”, ossia un fondo partecipato al 50% dai due soggetti: sia Mediterranean Shipping Company-Msc della famiglia Aponte, che entrerebbe dunque nell’operazione Italo mettendo sul piatto qualche miliardo di «equity», sia Global Infrastructure Partners, che al contrario andrebbe a ridurre la propria quota azionaria del big italiano dell’alta velocità e a monetizzare in parte l’investimento effettuato.

Inoltre lo stesso “continuation fund” avrebbe, secondo le indiscrezioni, attirato anche l’interesse di grandi gruppi assicurativi europei, interessati a investire in minoranza. In particolare Allianz, già azionista, potrebbe reinvestire. Una volta definita l’architettura finanziaria e le quote dei soggetti coinvolti, l’operazione potrebbe entrare nella fase contrattualistica. Pronti a entrare in scena sarebbero due grandi studi legali.

Attualmente Italo fa capo (con il 72,6% delle quote) proprio a Gip, una quota del 11,5% è di Allianz, mentre un 7,7% è degli azionisti italiani che hanno reinvestito (Luca Cordero di Montezemolo, Flavio Cattaneo, Giovanni Punzo, Isabella Seragnoli, Alberto Bombassei e Peninsula Capital) nel 2018, quando proprio gli americani di Gip avevano rilevato la società italiana per circa 2,4 miliardi di euro.

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Come anticipato dal Sole 24 Ore a fine maggio, le trattative tra Gip e Msc sono riprese in primavera, dopo essersi fermate alla fine dello scorso anno.