L’azionario consolida, focus su Bce e sulle trimestrali Usa

Settimana negativa per i principali listini azionari internazionali, che consolidano dopo il recupero dai minimi post guerra. L’Europa fa meglio degli Usa con il Dax in flessione di poco meno dell’1% e il Ftse Mib dell’1,3 per cento. Particolarmente pesante il Nasdaq che lascia sul terreno il 3,8%: l’aumento dei rendimenti e l’attesa di una stretta decisa al prossimo meeting Fed colpiscono i tecnologici. Tra i dati macro da seguire nei prossimi giorni martedì sarà la volta dell’inflazione Usa mentre giovedì si riunisce il board della Bce. Riflettori anche sulle trimestrali Usa e in particolare sui finanziari: giovedì l’appuntamento è per Goldman Sachs e Citigroup. A dettare la linee sui listini azionari saranno sempre gli sviluppi della guerra in Ucraina.

Wall Street resta sotto la resistenza di 4.600 punti. Il mercato fa fatica a oltrepassare questo ostacolo e perde progressivamente terreno. L’indice S&P 500 ha chiuso a 4.488 punti. Siamo in una fascia intermedia. Per proseguire il recupero e spingersi verso i massimi storici è necessario riportarsi sopra l’area indicata altrimenti c’è il rischio di una ripresa del movimento al ribasso. I riflettori restano sempre puntati su 4.230 punti, indicato da settimane come spartiacque per la tenuta del trend rialzista di medio e lungo termine. L’S&P 500 mantiene una forza decisamente maggiore rispetto al Nasdaq.

L'indice Vix, che misura la volatilità implicita delle opzioni legate all'S&P 500, ha testato l’area intorno a 20 senza bucarla al ribasso. Alla fine della settimana ha chiuso a 21. Sviluppi sotto area 20 sarebbero compatibili con un quadro più ottimistico per il mercato azionario. Il fatto che il Vix non scenda al di sotto potrebbe preludere a una ripresa della tensione sull’equity. Il livelllo successivo da monitorare è quello di 25: al di sopra potrebbero scattare vendite più significative per l’azionario.

Piazza Affari perde terreno ma si mantiene sopra il supporto di 24mila punti. L'indice Ftse Mib ha chiuso a 24.819 punti. Il recupero dai minimi del 7 marzo resta comunque significativo. Area 24mila è uno spartiacque importante: serve la sua tenuta per uscire più rapidamente possibile da questa fase di incertezza. Il prossimo target in caso di prosecuzione del rialzo è area 25.800 punti. Un ritorno sotto 24mila potrebbe invece alimentare una nuova pressione ribassista con il rischio di andare a ritestare i recenti minimi.

L'oro consolida e resta a un soffio dalla resistenza di 1.950 dollari e questo nonostante il continuo rialzo dei rendimenti dei governativi Usa con il decennale intorno sopra al 2,5% non agevola il metallo giallo. Il primo supporto significativo passa in area 1.830. Il driver in questa fase sembra essere ancora il fattore inflazione e l’incertezza legata all’evento bellico in corso. È importante, per la prosecuzione del rialzo che l’oro si riporti sopra l'area strategica di 1.950 dollari: solo sopra questo livello si possono creare i presupposti per attaccare i recenti massimi.