Le terre rare strizzano l’occhio ai piccoli investitori

Secondo Apple, che utilizza i metalli delle terre rare per gli altoparlanti, le fotocamere e i motori “aptici” che fanno vibrare i suoi telefoni, i metalli sono utilizzati in quantità così ridotte che sono difficili da recuperare, eliminando le soluzioni di riciclaggio. «Il fattore più importante per lo sviluppo del settore è legato alla crescita della domanda - aggiunge Gianti - così come sale la domanda di tecnologie che utilizzano terre rare, soprattutto nel settore delle energie rinnovabili e delle tecnologie digitali. Anche a livello governativo, stiamo assistendo ad incentivi per promuovere la produzione e l’uso delle terre rare. Per esempio: scandio, ittrio, cerio». Si tratta di tre dei 17 metalli pesanti morbidi che sono essenziali per la vita così come la conosciamo. Secondo le previsioni, nel 2026 raggiungeranno i 9,6 miliardi di dollari, con un Cagr atteso del 12,3%.

Non è facile investire in un settore sul quale c’è ancora tanto da scoprire. «Gli investitori propensi al rischio possono approcciarlo investendo nelle singole azioni delle aziende attive globalmente nel settore delle terre rare o solo su alcuni degli elementi che lo compongono - spiega Vito Ferito, responsabile consulenti Gamma Capital Markets -. Al rischio settoriale c’è da sommare quello geopolitico. Il più grande possessore delle riserve mondiali (oltre 1/3) è infatti la Cina (e cinesi sono le principali società quotate, seguite da Australia e Canada), che potrebbe limitare l’esportazione di terre rare proprio come arma di difesa e ricatto nei confronti dei Paesi occidentali, Usa in testa».

Per i risparmiatori è bene puntare sulle terre rare con Etf, certificati e fondi comuni che selezionano società operative nel settore. Poiché non sono molti gli Etf specializzati (tra gli altri Etf Lyxor terre rare, oggi Amundi e Dolefin Rare Earth Elements) alcuni ricorrono a Etf su materie prime o su Paesi emergenti. Come spiega Alessandro Rollo, product manager di VanEck, «a differenza di altri metalli, non è possibile investire nelle 17 terre rare ricorrendo a contratti future. Quindi, l’unica soluzione al momento è quella di ottenere un’esposizione indiretta tramite le società coinvolte nella loro estrazione, lavorazione e raffinazione - spiega Rollo -. Per evitare di assumere rischi elevati, un investitore retail dovrebbe optare per un Etf che offra esposizione diversificata a questo settore, invece di selezionare singoli titoli che potrebbero essere esposti a rischi idiosincratici. La performance finanziaria di tali società è infatti fortemente correlata all’andamento del prezzo delle terre rare, caratterizzato da una domanda in costante aumento, a fronte di un’offerta limitata ma anche da dinamiche geopolitiche».

È importante chiarire anche quanta parte dovrebbe essere destinata a questi strumenti in un portafoglio a rischio medio. Secondo Stefano Gianti di Swissquote, considerando che investendo in Etf, certificati o fondi dedicati si investirebbe già in un paniere, quindi con un certo grado di diversificazione implicito, «si può decidere di allocare una quota superiore al 5% del proprio portafoglio. Inoltre, visto che investire in materie prime è anche un hedge contro l’inflazione e viste le prospettive di crescita del settore, in un portafoglio di medio rischio si potrebbe arrivare al 15%». Ferito, invece, in un settore promettente ma dall’alta volatilità, suggerisce di non oltrepassare il 4-5% della parte azionaria. «Per ridurre il rischio timing dell’investimento - dettaglia-, una volta definito l’importo, si può anche con acquistare Etf in quote di pari importo in 6-12 mesi».