Mutui, perché sta tornando in auge il tasso variabile

Sono due anni che, tra surroghe e nuovi mutui, il tasso fisso sta monopolizzando il mercato. Per via di politiche particolarmente aggressive di alcune banche siamo arrivati al punto che quasi nove mutui su 10 negli ultimi mesi sono stati stipulati a tasso fisso.

Uno schiaffo di proporzioni epiche al tasso variabile nonostante questo dal 2015 poggi su un Euribor (l’indice che viene sommato allo spread deciso dalla banca per ottenere il tasso variabile da applicare mensilmente sul mutuo) addirittura negativo. E, di conseguenza, non è mai stato così conveniente.

L’accelerazione del fisso ha avuto un picco la scorsa estate quando gli indici Irs (quelli che si sommano allo spread deciso dalla banca per ottenere il tasso fisso da applicare per tutta la durata del mutuo) hanno toccato i minimi di tutti i tempi, intorno a 0,7% sulle principali scadenze che interessano i mutuatari (da 10 a 30 anni). La caduta degli Irs ha abbassato anche i tassi fissi finali dei mutui scesi la scorsa estate, nelle migliori offerte di mercato, intorno all’1,65%. A quei tempi il miglior variabile stazionava intorno all’1,05%. Cosicché il fisso costava appena 60 punti base in più a fronte di offrire la sicurezza di non mutare più, a differenza del variabile, nel corso del lungo piano di ammortamento che costituisce un prestito ipotecario.

Oggi il quadro è cambiato. I tassi Irs sono risaliti - per via della crescita dell’inflazione nell’Eurozona rispetto a un anno fa - e questo ha spinto in su anche il tasso fisso applicato dalle banche. «Oggi, a giugno 2017, i migliori tassi fissi viaggiano all’1,85%, mentre i migliori variabili allo 0,83% - spiega Stefano Rossini, ad di MutuiSupermarket.it -. Quindi i migliori tassi variabili sono diminuiti negli ultimi 10 mesi di circa uno 0,22% e i migliori tassi fissi sono aumentati di circa uno 0,2%. Risultato: se prima sottoscrivere un mutuo a tasso fisso comportava accettare un tasso maggiore di 0,6% rispetto ad un tasso variabile, oggi fare la stessa scelta comporta accettare un tasso maggiore di oltre l'1%. Il differenziale fra i due tassi è aumentato del 70% (da 0,6% a 1%) e quindi il differenziale fra le due rate a tasso fisso e a tasso variabile è cresciuto e parallelamente sta diminuendo l'attrattività di un mutuo a tasso fisso rispetto ad un mutuo a tasso variabile».

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Questa distanza, peraltro, nasconde una strategia pro-fisso sostenuta dalle banche che non è detto che continuerà ancora a lungo. Dato che l’Irs è aumentato di 60 punti base nell’ultimo anno ma il costo del tasso fisso appena di 20 punti base, vuol dire, molto semplicemente che le banche si sono fatte carico, penalizzando i propri margini, della differenza. «Le banche hanno deciso di caricarsi di oltre il 50% dell'aumento degli indici Irs registrato sugli ultimi 10 mesi - continua Rossini - riducendo i propri spread di offerta e quindi i propri guadagni pur di privilegiare il fisso».