Nuovi strumenti per sostenere la voglia di crescere delle aziende

Un uso così massiccio potrebbe da un lato creare problemi
per chi non abbia preso adeguate misure di tutela nei confronti di scenari di questo tipo, dall’altro favorire nuove opportunità di guadagno e di investimento per altri comparti, come nel caso del segmento degli investimenti in secondario.

Chi ha fatto bene e con responsabilità il proprio lavoro e ha investito in società sane, solide e di successo non si deve però preoccupare. Se si hanno in portafoglio asset validi, ben gestiti e strutturati
in una logica di solidità e sostenibilità nel lungo periodo, il loro valore non verrà meno. Anzi, simili società saranno sempre più ambite e ricercate e potrebbero anche diventare poli
di aggregazione per la creazione di gruppi di grandi dimensioni, che tanto mancano alla nostra economia.

Questa situazione generale sta comunque facendo emergere chiaramente alcuni dei limiti di questo settore, che si trova di fatto ad affrontare una grande prova di maturità. È anche per questo motivo infatti che molti operatori, anche di grandi dimensioni, stanno ideando e implementando nuove metodologie di intervento, in aggiunta a quelle tradizionali, che meglio possano rispondere
alle attuali esigenze dell’economia e delle imprese e rendere sempre più industriale e sostenibile nel tempo l'attività di private equity che, sia chiaro, se fatta bene e con professionalità, può portare
notevoli benefici e un significativo supporto alle nostre
imprese e all’economia in generale.

Ecco quindi la ragione di tutti i nuovi strumenti che stanno emergendo, dai fondi di permanent capital, ai club deal, agli interventi di capitale ibrido, ai pledge funds, ai search funds, alle holding quotate e non, agli interventi diretti da parte dei fondi sovrani, ai consorzi di business angels, e a tutto ciò che può contribuire a rendere sempre più solido e duraturo il supporto del private equity all’economia.

Alla fine l’obiettivo è sempre lo stesso. Identificare imprenditori, manager e aziende capaci che hanno voglia di crescere, sostenendoli nella creazione di valore in modo solido e sostenibile nel tempo per poi realizzare un ritorno nei modi e nei tempi che di volta in volta verranno ritenuti più consoni ed opportuni.

Altra tendenza molto positiva che si sta registrando è anche l’ingresso nel private equity di molti investitori nuovi, a partire ad esempio dai family office, considerati una delle categorie maggiormente interessate a effettuare questo tipo di investimenti, se non addirittura dal comparto del risparmio gestito. Anche in questo caso però le cose devono essere fatte con attenzione e cautela, dotandosi delle competenze adeguate per potere affrontare professionalmente questo genere di investimenti che per loro natura presentano elevati livelli di complessità e rischiosità. Tuttavia sono convinto che il ruolo di questi operatori si rivelerà molto
importante, in particolare nell’ambito degli interventi in società di medio-piccole dimensioni e a supporto di attività a elevato contenuto innovativo e tecnologico. In questo ultimo campo, un ruolo primario potranno inoltre svolgerlo anche i c.d. business angels, che oltre alle risorse finanziarie possono apportare contatti, esperienze e competenze indispensabili per chi intende intraprendere iniziative imprenditoriali simili.

Questo, in estrema sintesi, il mutevole scenario che stiamo vivendo. Con i prossimi interventi andremo a esaminare più nello specifico, anche basandoci su esperienze concrete, quali potrebbero essere alcuni degli strumenti più adeguati ad affrontare l’attuale situazione, e a capire come cercare di dotarsi delle competenze e delle esperienze necessarie per metterli in pratica con successo. Senza peraltro tralasciare l’importante ruolo del settore pubblico che, in momenti come questo, è necessario e opportuno per accelerare il processo di recupero e rilancio delle imprese, anche capitalizzando sulla grande esperienza sviluppata dagli operatori di private equity e sulle ingenti risorse finanziarie a loro disposizione. Purché questo avvenga sempre in modo corretto, trasparente, aderente alle best practices del mercato e in una logica di professionale collaborazione, e certamente non di competizione, con il settore privato.