Perché l’onda green travolge fondi immobiliari, private equity e real asset

Nessuna eccezione. La sostenibilità arriva anche per gli investimenti illiquidi. Immobiliare, private debt, private equity: tutte le società di gestione dovranno mettere in trasparenza, sui loro siti e nella documentazione precontrattuale, come hanno integrato il rischio Esg (ambiente, sociale, governance) nei propri prodotti finanziari. E se invece tali rischi non sono ritenuti rilevanti dovranno spiegarne i motivi (comply or explain). La data di scadenza è quella del 10 marzo 2021. Ci sono poi norme di secondo livello che potranno essere applicate più avanti nel tempo.

Come già detto altre volte, il regolamento europeo 2088/2019 ha messo da parte in modo definitivo le “chiacchiere green” nel mondo finanziario. Tutti i protagonisti di questo settore dovranno prendere in considerazione i rischi Esg o spiegare perché non lo faranno. Anche, come detto, il mondo degli asset illiquidi. Un settore, quest’ultimo, che sempre di più sta conquistando gli investitori istituzionali e in particolare quelli previdenziali.

Secondo la recente ricerca di Forum per la finanza sostenibile-Mefop-MondoInstitutional, il 74% degli investitori previdenziali italiani intervistati, attivi nella sostenibilità (39 su 53), effettua investimenti alternativi; si tratta soprattutto delle Casse di previdenza dei professionisti, quindi primo pilastro. Ammonta a ben 184 miliardi di euro la massa in gestione degli investitori previdenziali (fondi pensione, casse di previdenza, Pip) che hanno partecipato all’ indagine. Più della metà dei rispondenti, il 62% (in termini assoluti 53 su 85), ha dichiarato di applicare una strategia di investimento sostenibile ai prodotti monitorati. I piani attivi in termini di Sri (socialmente responsabili) gestiscono circa 127

miliardi di euro, corrispondenti al 70% del patrimonio complessivo dei rispondenti.

«La maggioranza (25 su 39) – viene spiegato nel documento – adotta strategie socialmente responsabili anche in questa classe di attivo», ovvero in real estate, private equity e private debt. Senza dimenticare inoltre che pure i fondi di fondi in asset alternativi effettuano addirittura delle due diligence sostenibili sui veicoli in cui investono, chiedendo alle società di gestione di sottoscrivere i Principi di investimento responsabile (Pri) dell’Onu: è il caso per esempio del Fondo Italiano Investimenti (FII Sgr).