Ragaini (Aipb): «Il private banking? Valore aggiunto per l’intera collettività»

La pazienza garantisce quindi un vantaggio in fasi di mercato difficili.

Gli obiettivi strategici di medio-lungo periodo restano gli stessi: può variare la strada per raggiungerli ma non la meta finale, e l’errore principale è continuare a effettuare cambi tattici, perché questo atteggiamento è sempre penalizzante nel medio-lungo periodo. La pazienza aiuta l’investitore a evitare liquidazioni emotive dei propri asset in situazioni di mercato come quella che stiamo vivendo.

Un approccio simile può rivelarsi prezioso anche per gli investimenti privati. Quale atteggiamento hanno i vostri clienti di fronte a questa classe di investimento sempre più diffusa anche al di fuori dei soggetti istituzionali?

L’investimento paziente può legarsi bene molto bene a una parziale diversificazione in questo genere di strumenti, dove infatti il segmento private fornisce delle evidenze di crescita molto maggiori rispetto a quanto si registra fra i clienti affluent e oggi investe in mercati privati lo 0,62% del portafoglio complessivo rispetto allo 0,44% dello scorso anno.

Sono cifre ancora ridotte.

È vero, ma un sondaggio recente ha evidenziato che nei prossimi 3 anni i nostri clienti vedono una componente sempre maggiore di asset privati nei propri portafogli e potrebbero arrivare a detenerne tra il 3% e il 5% del totale. Se pensiamo che come Aipb gestiamo oltre mille miliardi di euro si arriverebbe a una cifra tra i 30 e i 50 miliardi a sostegno della crescita del tessuto economico del Paese: un numero molto importante, attorno al 7-8% dell’erogato di una banca italiana. Si tratta certo di una stima, ma sarebbe un ulteriore tassello a supporto delle imprese che il mercato finanziario italiano oggi non ha. In un percorso simile il ruolo del private banking può dare grande valore aggiunto e anche per questo come Associazione abbiamo a lungo lavorato a fianco dei regolatori

In quale modo?

Promuovendo per esempio l’introduzione della figura del cliente “semi-professionale”, che di fatto dia la possibilità a titolari di patrimoni superiori a 500mila euro accompagnati da un private banker di entrare nei mercati privati con molte meno limitazioni rispetto a quelle attuali. Per introdurre una nuova categoria di clientela è tuttavia necessario intervenire sulla Mifid, quindi la scelta è al momento in mano al regolatore europeo. Siamo in ogni caso riusciti ad avere una visione comune con le altre principali Associazioni finanziarie nazionali, quali Abi, Assoreti, Assogestioni, Aifi e Assosim ed è un primo risultato importante, non scontato.

E sotto l’aspetto degli incentivi fiscali come vi state muovendo?

Siamo convinti che una differenziazione delle aliquote aiuterebbe a promuovere investimenti di lungo periodo e che quelli rivolti all’economia reale vadano premiati. Crediamo che guidare e supportare il risparmio privato anche tramite aiuti fiscali con strumenti e misure ad hoc debba essere tra i principali obiettivi di tutti i governi, qualunque colore abbiano.

Tornando al tema iniziale, quello dell’investimento in risorse umane, avete in mente iniziative particolari?

Attirare giovani talenti è una delle sfide più importanti che ci siamo posti in un’ottica di lungo periodo e mi piacerebbe che i ragazzi usciti dall’Università avessero voglia di fare anche i private banker: un lavoro bello e gratificante, ma ancora poco conosciuto. Come Associazione vogliamo giocare un ruolo centrale in questo processo e al momento stiamo tenendo un master di secondo livello in private banking per far conoscere e avvicinare i giovani al nostro mondo proprio perché crediamo che l’industria sia arrivata a un grado di maturità tale da poter formare una nuova generazione di professionisti specializzati nella consulenza.