Risparmio

Capitali per 10 miliardi sui fondi comuni

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La raccolta delle reti

Capitali per 10 miliardi sui fondi comuni

Dall’inizio dell’anno le reti (le società di distribuzione finanziaria che raggiungono i risparmiatori con i consulenti finanziari) che hanno circa 4,2 milioni di clienti, sostengono l’industria del risparmio gestito con flussi, al netto dei disinvestimenti, vicini ai 10 miliardi di euro. Solo ad agosto, secondo la rilevazione di Assoreti, su una raccolta totale di 2,6 miliardi, ben 1,5 miliardi sono andati ai fondi comuni. Gli investimenti netti sui prodotti di risparmio gestito sono il 56,4% del totale raccolto. Il saldo sui prodotti in regime amministrato è positivo per circa 1,1 miliardi (-21,9%).

LA RACCOLTA NETTA AI RAGGI X

Distribuzione di prodotti finanziari e servizi di investimento delle imprese aderenti ad Assoreti Dati in milioni di euro. (Fonte:Assoreti)

In pole position le polizze unit linked. Nel risparmio gestito le scelte di investimento privilegiano i prodotti assicurativi/previdenziali, sui quali si rileva il maggiore flusso di risorse nette (806 milioni di euro), seppure in lieve calo rispetto al mese di luglio (-6,8%). I volumi di raccolta netta sulle unit linked ammontano a 353 milioni di euro (+ 53,7%) mentre c’è una contrazione dei premi sulle polizze vita tradizionali, pari a 252 milioni (-23,7%) e sui prodotti multi-ramo, pari a 142 milioni (-36,1%).

LA RACCOLTA: CONFRONTO TRA RETI E FILIALI BANCARIE

Incidenza della raccolta degli Oicr delle reti e degli sportelli sul totale del sistema Oicr aperti. Dati in milioni di euro (Fonte: Elaborazioni Il Sole 24 Ore su dati Assoreti e Assogestioni) I dati includono le quote di O.I.C.R. sottoscritte direttamente e quelle sottoscritte indirettamente attraverso gestioni patrimoniali, prodotti assicurativi e previdenziali.(*) Il dato si riferisce principalmente alle quote di O.I.C.R. sottoscritte indirettamente attraverso prodotti assicurativi e previdenziali per i quali non si dispone della corrispondente categoria d'investimento.

Sui fondi in un mese flussi triplicati. La raccolta netta realizzata attraverso la distribuzione diretta di quote di OICR è positiva per 581 milioni di euro, quasi triplicata rispetto ai risultati di luglio (+175,8%). Gli investimenti netti sulle gestioni collettive aperte di diritto estero ammontano a 549 milioni e rappresentano il 94,5% delle risorse nette confluite sulla categoria di prodotto, mentre il saldo delle movimentazioni sugli OICR aperti di diritto italiano è pari a 37 milioni. Il bilancio mensile delle gestioni patrimoniali individuali è, nel complesso, positivo per 92 milioni di euro, seppure dimezzato rispetto al mese di luglio: gli investimenti netti sulle GPM ammontano a 99 milioni, mentre sulle GPF le uscite prevalgono sulle sottoscrizioni per 7 milioni. Così, il contributo mensile delle reti all'industria degli OICR aperti, attraverso la distribuzione diretta e indiretta di quote, si attesta, pertanto, su 1,1 miliardi e compensa i disinvestimenti realizzati tramite gli altri canali distributivi (-451 milioni di euro). Da inizio anno l'apporto delle reti sale, così, a 9,9 miliardi di euro e porta in terreno positivo il bilancio dell'intero sistema fondi (9,6 miliardi di euro).
Risparmio amministrato. La raccolta netta realizzata sui titoli in regime amministrato è positiva per 639 milioni di euro: i dati evidenziano la prevalenza degli ordinativi di acquisto su titoli azionari (365 milioni), titoli di Stato (165 milioni), certificates (68 milioni) e exchange traded products (46,9 milioni). Il saldo della liquidità è positivo per 502 milioni di euro.

Gli operatori . Il Gruppo Fideuram (Fideuram, Intesa Sanpaolo Private Banking e Sanpaolo Invest SIM), si colloca al primo posto sia nella classifica del mese, sia in quella annuale. Nel mese di agosto ha raccolto oltre 1,3 miliardi (con 584,6 milioni di risparmio gestito) e, dall'inizio del 2018, più di 7,1 miliardi (con oltre 3,6 miliardi di risparmio gestito). Segue Fineco Bank che addirittura a fine settembre mostra una raccolta netta da inizio anno di 4,8 miliardi (+15% a/a), di cui raccolta gestita pari al 40%. La raccolta netta nel solo mese di settembre è stata di 329 milioni (+5% a/a) mentre al 30 settembre le masse totali sono pari a 70,9 miliardi (+8%). Terza posizione per Allianz Bank con una raccolta totale da inizio anno di 2,4 miliardi. Mediolanum (che nella classifica sotto compare al quinto posto) a settembre registra un raccolta netta di 96 milioni di euro che ha risentito di riscatti per 29 milioni nei prodotti di risparmio amministrato.

LA CLASSIFICA

Raccolta netta in milioni di euro. Dati ad agosto 2018 (Fonte: Assoreti)


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